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El sector fintech en América Latina enfrenta una paradoja compleja: nunca ha sido tan fácil construir un producto financiero digital, pero nunca ha sido tan difícil ganarse la confianza del consumidor y destacar entre la saturación de alternativas. En un mercado donde cada mes aparecen nuevas billeteras digitales, plataformas de crédito, apps de inversión y neobancos, el verdadero reto ya no es tecnológico sino comunicacional: ¿cómo construyes una marca creíble, generas comunidad y creces sostenidamente sin quemar todo tu capital en publicidad digital?
La respuesta que está ganando tracción en la región tiene un nombre: Media for Equity (M4E). Y algunos de los casos más exitosos de fintech latinoamericanas —desde unicornios consolidados hasta jugadores emergentes— están demostrando que este modelo no es solo una alternativa, sino la herramienta estratégica indispensable para competir en un sector donde la confianza es moneda de cambio.
La Batalla por la Confianza
A diferencia de otros sectores tecnológicos, las fintech enfrentan una barrera de entrada psicológica: piden a los usuarios que confíen su dinero —sus ahorros, sus créditos, sus inversiones— a marcas que muchas veces tienen menos de tres años de existencia. En América Latina, donde los niveles de bancarización tradicional siguen siendo bajos y la memoria de crisis financieras permanece fresca, esa desconfianza se amplifica.
Según datos de la industria, 87% de las startups respaldadas por Media for Equity sobreviven a largo plazo, comparado con apenas 10% del promedio de la industria. Esta diferencia no es menor: para un usuario que evalúa dónde depositar sus ahorros o solicitar un préstamo, ver que una fintech tiene presencia sostenida en medios reconocidos funciona como un certificado implícito de seriedad. No basta con tener una app bien diseñada o tasas competitivas; necesitas demostrar que eres un jugador legítimo con permanencia en el mercado.
Construir Comunidad
El financiamiento para startups de consumo en Estados Unidos cayó de $6.3 mil millones en el primer trimestre de 2022 a solo $800 millones en el primer trimestre de 2025, la cifra más baja desde al menos 2019. En Latinoamérica, aunque el contexto es distinto, la tendencia es similar: capital más escaso, mayor exigencia de tracción temprana y costos de marketing digital que siguen escalando.
En este entorno, las fintech necesitan hacer algo que va más allá de adquirir usuarios transaccionales: deben construir comunidades. Como señala Jose Kont, director ejecutivo de Cuantico VP: «Cuando un founder indica que su go-to-market se basa en reducir su CAC, definir un público y el precio, demuestra que entiende el mínimo necesario, pero no la verdadera batalla: la construcción de reputación, marca y comunidad».
Un estudio de Kantar en 2023 reveló que las startups que redujeron sus inversiones en marketing sufrieron caídas del 15% al 20% en ventas en menos de seis meses, y tardaron hasta dos años en recuperar terreno frente a sus competidores.
Casos como los de Temu y Shein demuestran que recortar en publicidad puede salir caro. Ambas marcas experimentaron caídas abruptas en visibilidad y participación de mercado tras reducir su inversión publicitaria.
Una fintech que solo «compra» usuarios a través de anuncios de Meta o TikTok está en territorio frágil: si sube el costo por clic o cambia el algoritmo, el modelo se resiente. Una fintech que construye comunidad —usuarios que recomiendan activamente el producto, que lo defienden en redes sociales, que lo incorporan a su identidad financiera— tiene un activo mucho más valioso y defensible.
La Aritmética Imposible del CAC en Fintech
Ya en 2018 se advertía que en muchas industrias y mercados cerca de 40 centavos de cada dólar de capital de riesgo se destinaban a anuncios en Google, Meta y Amazon. Para fintech, ese porcentaje puede ser incluso mayor: los costos de adquisición de clientes en servicios financieros digitales están entre los más altos del mercado, especialmente cuando se compite contra incumbentes con décadas de brand equity acumulado.
El problema se vuelve existencial: si gastas la mayoría de tu capital en adquirir usuarios, ¿qué te queda para construir producto, innovar en experiencia de usuario, mejorar servicio al cliente o cumplir con regulaciones cada vez más complejas? Como advierte Peter Thiel en De cero a uno: «Nunca deberías dar por sentado que la gente admire tu compañía sin una estrategia de relaciones públicas. Incluso si tu producto específico no necesita exposición de los medios para conseguir clientes, la prensa puede ayudarte a atraer inversores y empleados».
Para fintech, esta advertencia es aún más crítica: no solo necesitas adquirir clientes, necesitas convencer a inversores, atraer talento de primer nivel, negociar con reguladores y construir alianzas con bancos tradicionales. Todo eso requiere credibilidad que no se compra solo con anuncios digitales.
Media for Equity: La Herramienta Estratégica para Fintech
El modelo de M4E parte de una premisa simple pero poderosa: en lugar de pagar exclusivamente en efectivo por campañas masivas, la startup entrega una pequeña participación accionaria a cambio de inventario publicitario, exposición estructurada en medios y, en muchos casos, apoyo estratégico en construcción de marca. Para fintech, esto se traduce en tres capas de valor:
- Capital social e inspiración
Espacios como podcasts, entrevistas, conferencias y paneles donde el founder se posiciona como experto en inclusión financiera, tecnología de pagos o inversión accesible. Esto construye autoridad que abre puertas a partnerships con bancos, conversaciones con reguladores y acceso a talento senior que busca unirse a equipos con líderes reconocidos. - Credibilidad y confianza
Revistas de negocios, medios especializados, noticieros de TV y espacios editoriales donde la fintech aparece no como anunciante sino como caso de estudio, análisis o noticia. Esa validación de terceros reduce dramáticamente la fricción comercial: cuando un usuario potencial Googlea la empresa y encuentra cobertura seria, interpreta que «alguien serio ya los revisó». - Impulso comercial directo
Influencers financieros, directorios especializados, publicidad exterior y TV que empujan registros, descargas y conversiones en el corto plazo. La diferencia cuando se integra en un esquema de M4E es que esta ejecución forma parte de una colaboración más amplia donde el medio también se interesa en el impacto agregado sobre el valor de la marca.
Los Cuatro Jugadores de M4E en Latinoamérica
Bajo este esquema, un grupo de firmas y gestores especializados han construido vehículos que no solo intercambian espacios de visibilidad por equity, sino que diseñan junto a las startups planes de posicionamiento, credibilidad y crecimiento ajustados a las particularidades del mercado financiero. Estos cuatro actores —Unión Bravo, ILB Media Ventures, RPP Ventures y 4Equity— representan distintas formas de apalancar medios: desde construir marcas masivas en TV abierta, hasta ganar confianza en mercados del cono Sur o llegar directamente a inversionistas y ejecutivos que deciden grandes presupuestos. Para una fintech que busca escalar en la región, entender cómo opera cada uno y qué tipo de audiencia concentra es clave para decidir con quién asociarse y en qué momento del camino tiene más sentido convertir parte de su equity en atención estratégica.
Unión Bravo (TelevisaUnivision)
Unión Bravo es el brazo de Media for Equity de TelevisaUnivision, el conglomerado mediático más grande del mundo hispanohablante. Su tesis es clara: apoyar startups B2C en etapas avanzadas (Series B en adelante) que ya demostraron product-market fit y necesitan alcance masivo para consolidarse como marcas aspiracionales.
Valor para fintech: Acceso a televisión abierta, TV de paga, radio y plataformas digitales con alcance de millones de usuarios. Cuando una fintech aparece en Univision durante el noticiero nocturno, en programas matutinos y en contenidos digitales multiplataforma, deja de ser «una app más» y se convierte en parte de la conversación cultural.
Inversión estratégica: Unión Bravo representa en algunos casos más del 10% del capital en sus portfolio companies, señal de que no es un experimento sino una apuesta sustancial. Para fintech que operan en categorías donde la confianza del consumidor es determinante, aparecer en espacios de TelevisaUnivision puede funcionar como certificado de legitimidad ante audiencias tradicionalmente escépticas de marcas digitales como el segmento de la Silver Economy.
ILB Media Ventures (Media for Equity para B2B)
ILB Media Ventures se ha posicionado como el único jugador de M4E especializado en startups B2B en etapa temprana de Latinoamérica. Su foco: llegar a quienes mueven millones —ejecutivos C-level, inversores, family offices, founders.
Valor para fintech: Sus medios conversan directamente con decisores que gestionan negocios de más de $3 mil millones anuales. Para una fintech B2B (soluciones de pagos para empresas, plataformas de crédito corporativo, infraestructura financiera), aparecer en estos espacios significa entrar en la conversación estratégica entre inversores y corporativos.
Alianza con Startuplinks: En enero de 2026, ILB Media en colaboración con Cuantico VP formalizó una colaboración con Startuplinks, la comunidad de venture capital en español más grande, incluyendo modelos de M4E para startups en etapa temprana.
RPP Ventures (Perú)
Grupo RPP, fundado en 1963, es el medio de mayor confianza en Perú. Su CVC, RPP Ventures, convierte ese activo intangible en apoyo para startups que buscan escalar en el mercado andino, con una audiencia de más de 21 millones de personas.
Valor para fintech: En mercados donde la desconfianza hacia nuevas marcas financieras es particularmente alta, heredar la confianza de RPP es transformador. Lo que en otras geografías sería «solo un anuncio» en Perú se convierte en certificado social: «si está en RPP, debe ser serio».
Track record: La primera inversión de RPP Ventures fue $500,000 en Joinnus (2017), que posteriormente se consolidó como jugador dominante en ticketing de eventos en Perú. Este caso validó el modelo para atraer más startups fintech regionales.
4Equity (Brasil)
4Equity es la primera gestora independiente de M4E en América Latina con capital autorizado de US$93 millones y más de US$30 millones comprometidos en espacios de medios con 80+ vehículos publicitarios.
Valor para fintech: Invierte típicamente entre $1-6 millones por startup en etapas posteriores a una Series A, tomando participaciones minoritarias a cambio de acceso a inventario publicitario premium: TV abierta, radio, OOH e influencers regionales. Su tesis: si el gasto en marketing se convierte en equity y se orquesta inteligentemente, el impacto en valor es exponencial.
Datos que respaldan su tesis: Según estudios de MediaForGrowth, startups con M4E escalan su audiencia 60% más rápido en 24 meses, reducen CAC en 25% y aumentan brand equity 2.5x más rápido que pares financiados tradicionalmente.
Renato Mendes (cofundador) de la firma explica «En tiempos de incertidumbre y aversión al riesgo, muchas startups tienen dificultad para levantar capital. En este escenario, marketing es fácilmente recortado. Media for equity viene como una alternativa ventajosa para continuar acciones de posicionamiento y crecimiento».
Casos de Fintech Latinoamericanas con Media for Equity
El impacto real del Media for Equity se entiende mejor cuando se baja del marco teórico a historias concretas. En el mundo fintech latinoamericano, varias compañías han usado este modelo para dar saltos de visibilidad y confianza que difícilmente habrían logrado solo con pauta digital pagada. Casos como Ualá, Clip o Kueski muestran cómo, al integrar medios masivos y credibles en su estrategia, estas startups no solo aceleraron adquisición de usuarios, sino que también construyeron reputación, abrieron nuevos mercados y reforzaron sus narrativas de inclusión financiera y confianza. Estos ejemplos permiten ver, en la práctica, cómo cambia la trayectoria de una fintech cuando deja de ser únicamente anunciante y convierte a los medios en socios que apuestan por su éxito de largo plazo.
Ualá — De Startup Argentina a Unicornio Regional
Ualá, la fintech argentina fundada por Pierpaolo Barbieri, es uno de los casos más recientes de cómo Media for Equity puede catapultar una marca financiera de nicho a masiva. Con respaldo de Unión Bravo (TelevisaUnivision), Ualá pasó de ser una tarjeta prepaga conocida en el ecosistema tech argentino a convertirse en una marca aspiracional con presencia en México, Colombia y otros mercados.
Ualá competía contra incumbentes con décadas de brand equity (Visa, Mastercard, bancos tradicionales) y contra otras fintech bien financiadas. Su propuesta de valor —una tarjeta sin costos de mantenimiento, con cashback y experiencia digital superior— era sólida, pero necesitaba romper la barrera de «¿por qué debería confiarles mi dinero?»
A través de Unión Bravo, Ualá accedió a:
- TV abierta en prime time: Spots durante noticieros y programas de alto rating
- Contenido editorial: Entrevistas con Pierpaolo Barbieri en programas de negocios
- Integración multiplataforma: Presencia coordinada en TV, radio y digital
Con todo este impulso Ualá consolidó reconocimiento masivo en mercados clave, facilitando su expansión internacional y posteriores rondas de financiamiento. La combinación de credibilidad mediática y performance digital le permitió escalar sin depender exclusivamente de CAC pagado.
Para una fintech que busca pasar de early adopters a masa crítica, la validación de un medio con alcance masivo puede ser el puente que necesitas entre «los que saben de tecnología» y «los que solo quieren una solución financiera confiable».
Clip — Democratizando Pagos Digitales para PyMEs
Clip, la plataforma mexicana de pagos digitales para pequeños y medianos negocios, también forma parte del portafolio de Unión Bravo. Su misión —llevar aceptación de tarjetas a millones de comercios que tradicionalmente operaban solo en efectivo— requería no solo un buen producto, sino convencer a comerciantes escépticos de adoptar tecnología financiera.
Los pequeños comerciantes en México (taquerías, tiendas de barrio, mercados) históricamente desconfiaban de soluciones tecnológicas complejas, costosas o poco confiables. Clip necesitaba demostrar que era fácil, accesible y, sobre todo, seguro.
Con apoyo de TelevisaUnivision, Clip diseñó campañas donde:
- Pequeños comerciantes reales aparecían en spots de TV explicando cómo Clip les cambió el negocio
- Presencia en programas de emprendimiento y negocios
- Integración de mensajes en contenido editorial sobre inclusión financiera
Con todo esto, Clip se posicionó como la solución «de confianza» para PyMEs, aprovechando la credibilidad de medios tradicionales para llegar a audiencias que no necesariamente consumen contenido tech en redes sociales.
Cuando tu target no son millennials sino comerciantes tradicionales, aparecer en los medios que ellos consumen (TV abierta, radio) es más efectivo que cualquier campaña en Instagram.
Kueski — Microcréditos con Propósito Social
En un sector donde la reputación de «préstamos rápidos» a menudo está manchada por prácticas abusivas, Kueski necesitaba diferenciarse como una alternativa ética, transparente y centrada en el usuario.
Los microcréditos en Latinoamérica tienen mala reputación debido a tasas usureras y cobros agresivos. Kueski necesitaba construir una marca que comunicara responsabilidad, transparencia y apoyo genuino a personas en necesidad de liquidez inmediata.
Utilizando estrategias de visibilidad tradicionales y en formatos de M4E, Kueski:
- Apareció en espacios editoriales sobre finanzas personales y educación financiera
- Patrocinó contenidos sobre emprendimiento y superación personal
- Posicionó a sus fundadores como expertos en inclusión financiera
De esta manera Kueski logró diferenciarse en un mercado saturado, posicionándose como «los buenos» del microcrédito. La combinación de presencia mediática y métricas de performance le permitió crecer sostenidamente mientras construía una reputación de marca que justificaba múltiplos de valuación superiores a competidores.
En sectores donde la reputación es frágil, el respaldo de medios confiables puede ser la diferencia entre ser percibido como «otra app de préstamos» versus «una solución financiera seria».
Lecciones para Latinoamérica
El modelo de Media for Equity no se inventó en la región. En Estados Unidos, fondos como Mercurius Media Capital (MMC) con $90 millones en capital comprometido, están aplicando la misma lógica. Un caso reciente es Edly, una fintech de préstamos estudiantiles basados en resultados (outcomes-based repayment), que firmó un acuerdo de $1 millón en M4E con MMC.
A través de la red de Sinclair Broadcast Group, Edly apareció en diversos espacios durante la temporada de fútbol americano universitario, alcanzando directamente a estudiantes y familias en el momento ideal. Como señala Piyush Puri, socio fundador de MMC: «Al integrar su misión en momentos deportivos premium con Sinclair, no solo compramos awareness; incrustamos bienestar financiero en la conversación cultural. Ese es el tipo de valor duradero que los medios, desplegados estratégicamente, pueden crear».
La lección para Latinoamérica es clara: los medios no son solo canales de distribución de anuncios; son plataformas para incrustar narrativas financieras en contextos culturales relevantes.
Una Combinación Natural
El sector fintech tiene características únicas que lo hacen especialmente compatible con Media for Equity:
- Alta necesidad de confianza: A diferencia de e-commerce o SaaS, fintech pide a usuarios que confíen su dinero. La validación de medios tradicionales reduce dramáticamente esa barrera.
- CAC estructuralmente alto: Los costos de adquisición en servicios financieros están entre los más altos del mercado. M4E ofrece una forma de escalar awareness sin quemar tanto cash, extendiendo el RunWay y trasladando parte del costo de visibilidad del flujo de caja inmediato a un intercambio de equity, más cercano al balance que al estado de resultados.
- Largo lifetime value: Un usuario financiero satisfecho puede generar ingresos durante años o décadas. Invertir equity en construir marca de largo plazo tiene sentido cuando el LTV justifica el costo de adquisición diferido.
- Necesidad de múltiples audiencias: Fintech no solo necesita usuarios finales, necesita inversores, socios bancarios, aprobación regulatoria y talento. Los medios tradicionales ayudan a construir credibilidad ante todas esas audiencias simultáneamente.
El Futuro
El modelo de M4E está evolucionando más allá de TV y medios tradicionales. Startups ahora estructuran equity-for-influence deals, dando a creadores de contenido, celebrities, artistas y atletas de élite participaciones accionarias a cambio de advocacy de largo plazo. El mercado de influencers creció de $1.7 mil millones en 2016 a $24 mil millones en 2024.
Para fintech, esto abre posibilidades estratégicas: en lugar de pagar a un influencer o celebrity US$50K por un post, puedes darle 0.1% de equity y alinearlo con el crecimiento de la compañía. Eso convierte endorsements transaccionales en partnerships estratégicos donde el influencer tiene incentivos reales para que la marca crezca.
Confianza, Comunidad y Capital
En un mundo donde surgen 3 millones de startups cada año y el 80% muere antes de los 18 meses, muchas no fracasan por mal producto sino porque nadie sabe que existen. Para fintech, ese problema se amplifica: no solo necesitas que sepan que existes, necesitas que confíen lo suficiente para darte su dinero.
Media for Equity ofrece una de las mejores herramientas estratégicas para resolver ese desafío sin comprometer la caja. Las cuatro firmas líderes que operan en Latinoamérica —Unión Bravo, ILB Media Ventures, RPP Ventures y 4Equity— han demostrado que cuando alineas incentivos entre medios y startups, puedes construir marcas que trascienden en el tiempo y se convierten en jugadores dominantes de sus categorías.
Para fintech latinoamericanas, la pregunta ya no es ¿deberíamos considerar M4E? sino ¿cuál es el partner que tiene la audiencia que más importa para nuestro próximo hito, y cómo estructuramos un acuerdo que preserve nuestra caja mientras aceleramos crecimiento?