Tras el boom de venture capital vivido por las empresas emergentes de Latinoamérica y el Caribe en 2021, varios informes de tendencias y perspectivas demuestran que estas compañías tienen indicadores de crecimiento más notables que las de otras regiones. Incluso, algunos detallan que, en ese año, la inversión llegó a los US$19.5 millones en negocios innovadores, escalables y tecnológicos, llegando al triple de lo visto en 2020.
Uno de esos estudios fue elaborado por Cuantico VC, plataforma de inversión enfocada en mapear e impulsar empresas emergentes de la región, denominado: “Estado de la Industria VC en Latinoamérica en 2023”, el cual detalla que Latinoamérica registró un total de 1251 rondas de inversión en 2022, 1395 en 2021, 1182 en 2020, 1138 en 2019, y 981 en 2018.
Asimismo, este informe detalla que 657 statups levantaron fondos por primera vez en 2022.
Pero, ¿quién está detrás de tanto capital? De acuerdo con la plataforma que agrupa información empresarial Crunchbase, en fase inicial, existen inversores que han aportado US$900 millones a las empresas en fase inicial, mientras que las rondas de inversión de serie A y B aportaron unos US$5.500 millones de dólares.
Brasil fue el país más atractivo de la región, seguido de México, Colombia, Chile y Argentina.
Agrega, además, que algunos de los inversores con mayor número de rondas en América Latina en 2021 fueron Y Combinator, con más de 60, Bossa Nova Investimentos, con más de 30; DOMO Invest, con más de 20; y Canary, con más de 10.
Respecto a la fase avanzada, Crunchbase detalla que la inversión en startups maduras representó gran parte del volumen de capital en América Latina en 2021. Unos US$13.300 millones se destinaron a la llamada late stage, es decir, más de dos tercios del total invertido en las startups latinoamericanas.
En este segmento encontramos empresas como Nuvemshop, Rappi y Loft, que recibieron grandes volúmenes de inversión (US$100 millones). Asimismo, los servicios financieros y el comercio electrónico fueron sectores que más destacaron en 2021.
Los capitalistas de riesgo regionales siguen siendo los más activos en las rondas de inversión tempranas y tardías. Sin embargo, los líderes internacionales están ganando posiciones en el ranking.
Según la Asociación Latinoamericana de Inversión Privada (LAVCA), el 42% de las rondas de capital de riesgo en la región en 2019 incluyeron al menos un inversor global. El compromiso aumentó al 47% en la primera mitad de 2021.
¿Continuarán la inversión en este 2023?
Debemos tener muy claro que 2022 inició con gran solidez respecto al tema de inversiones en nuevas empresas latinoamericanas, ya que en los las primeras semanas de ese año, se otorgaron US$450 millones a empresas tecnológicas innovadoras y escalables de la región.
Pero para este 2023 el panorama puede verse más desafiante para el venture capital y private equity, empezando por el entorno macroeconómico. Los tipos de interés han subido o prometen subir en algunos países, como Estados Unidos y Brasil. Además de la macroeconomía, los inversores también reflexionan sobre hasta dónde llegará la evaluación de mercado de las empresas tecnológicas en comparación con sus ingresos. Ya hay una corrección de múltiplos en los mercados públicos.
Adicionalmente, en el presente año, las cosas pueden llegar a ser menos favorables, así lo han dado a conocer inversionistas y empresarios, incluso, advierten que el financiamiento total para las startups de la región debería ser mayor que en otros años. Pero algunos señalan que el porcentaje de crecimiento no debería ser tan fuerte y que tendremos menos unicornios, o startups valoradas en al menos US$1.000 millones. Incluso, algunos empresarios ya están preparando su caja para un escenario de recaudación más difícil. Y advierten: cuando llegue ese momento, las empresas sobrevaloradas y sin fundamentos no resistirán.
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